支持和服务经济数字化转型是金融服务实体经济本质要求的具体体现；同时，数字经济的发展也将反哺金融业，促进其创新发展。 

　　文  |  张志前 

　　2月27日，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》，指出建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。 

　　今年政府工作报告提出加快建设现代化产业体系，其中就包括大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台经济发展。 

　　工信部数据显示，2012～2021年，我国数字经济规模从11万亿元增长到45.5万亿元，数字经济占GDP的比重由21.6%提升至39.8%。中国信通院预测，我国数字经济规模到2025年将超60万亿元，到2032年将超100万亿元，数字经济占GDP比重会得到进一步提升。 

　　作为现代经济的核心和社会资源配置的枢纽，支持和服务经济数字化转型是金融服务实体经济本质要求的具体体现；同时，数字经济的发展也将反哺金融业，促进其创新发展。 

　　金融服务数字经济责无旁贷 

　　得益于信息技术的快速发展和广泛应用，当今世界正在经历一场大范围、深层次的数字革命，数字经济浪潮正席卷全球。发达国家的数字经济占GDP的比重普遍超过了50%，在2021年平均达到55.7%。顺应社会和时代发展的大趋势，落实《数字中国建设整体布局规划》，服务数字经济发展，助推中国经济高质量发展，金融业责无旁贷。 

　　一是要积极为新技术、新产业、新模式、新业态“四新”经济提供资金支持。创新是经济发展的第一动力，也是数字经济发展的不竭源泉。在科技创新和数字技术研发的过程中，资金不足、融资难、融资贵一直是科技型企业发展面临的重要难题。要提升我国数字经济创新能力和核心竞争力，就要深化金融改革，加快金融创新，不断推出适应科技创新需求的产品和服务，打通科技企业融资“堵点”，充分释放创新发展活力。这一目标的实现，一方面需要银行等传统金融机构优化信贷结构，为科技创新提供充足资金支持；另一方面需要借助多层次资本市场，完善促进科技创新的直接融资体系，拓展市场主体融资渠道。 

　　二是要支持用数字技术改造和提升传统产业。数字经济是新的经济增长点，更是提升传统产业发展质量的重要支点。数字经济与传统实体经济在生产等方面存在巨大差异，数字经济的生产投入要素以数据、人力资本和无形资产为主，具有轻资产的特性，相对传统的实体经济而言，有更多的可支配资金，对外投资（包括金融投资）的可能性更大。在传统产业转型升级过程中，金融业可以发挥“四两拨千斤”的助推作用，通过设立数字转型专项贷款、数字产业发展基金等形式，为数字经济和实体经济融合发展提供关键资金支持，为传统产业注入新动能、新活力。 

　　三是要避免对新生事物拔苗助长形成泡沫和风险。科技领域本身想象力无限，但也是最容易吹泡沫的地方。自20年前的互联网泡沫之后，过去10多年间，每隔一段时间就会有“科技泡沫论”浮出水面。潮水退去，才知道谁在裸泳。数字经济本身不会产生泡沫，但数字经济的过度金融化容易产生泡沫。数字经济时代的创新发展，对金融产生巨大需求，金融体量和货币需求的增加是必然，但要警惕过高的杠杆率。金融支持数字经济发展，要尊重事物发展的客观规律，做好市场前景和可行性评估。 

　　数字经济助推金融转型提质 

　　金融业本身是信息科技运用的前沿行业，也是信息基础设施最完善、数据资源最丰富的行业之一，拥有开展大数据分析等新技术应用的基础资源，数字化转型具有良好的基础条件。近年来，随着技术的发展和迭代，数字货币、智能投顾、数字化融资等数字经济新业态已经在金融业的各个领域广泛出现。通过数字技术打造数字金融新业态、新应用、新模式，可以大幅提高金融服务的效率，提升金融业的服务效率和发展质量。 

　　可以说，金融在服务数字经济的同时，也在借力数字技术和数字经济的发展，实现自身的数字化转型。 

　　一是数字经济推动金融科技需求升级。科技是提升金融服务效率的关键因素。传统金融体系基于工业经济的发展模式而建，到数字经济时代必然呼唤金融体系的改革创新，金融服务数字化是应有之义。金融科技旨在运用现代科技成果改造或创新金融产品、经营模式、业务流程等，推动金融发展提质增效。数字经济时代，客户对方便、快捷、多模、互动、智能、安全的数字化体验有了更高的需求，这也推动金融科技持续深入创新，借助数字技术扩展金融服务的广度与深度以及应对风险的能力。有人说，现在金融机构更像是科技企业了。实际上，没有科技的支撑，现代金融机构很难在竞争激烈的市场环境中赢得一席之地。如今金融机构招聘新员工时，科技专业人才的比重明显增长。 

　　二是数字经济带动金融数字化转型。对于金融业而言，数据的价值核心在于提升资源配置效率、降低信息不对称、提升风险定价能力、优化资源配置效率。企业数字化转型为金融业提供了更丰富的大数据资源，为金融精准服务能力的提升提供了支撑。通过对金融业前、中、后台进行数字化再造，创新金融服务开发和运营模式，金融业呈现服务智能化、业务场景化、渠道一体化、平台生态化发展趋势，其发展空间也将进一步扩大。近年来，我国金融业在数字化转型方面的资金投入持续加大并已取得明显效果。据统计，六大国有商业银行信息科技投入资金总规模从 2019年的716.76亿元增长至2021年的1074.93亿元。其中工行、建行、农行、中行的信息科技投入资金均连续三年超过100亿元。 

　　三是数字经济提升金融发展的质效。首先，数字金融通过物联网进行数据收集、算法分析，运用人工智能进行决策判断，可以有效降低金融机构与资金需求者之间的信息不可得、不对称、不会用等问题，增强金融机构的风险识别能力，提升金融服务的可得性、可及性和实惠性。其次，互联网和智能手机的普及可以提高金融服务的覆盖率，降低金融业务的营销和办理成本。 

　　实现金融和数字经济良性互动 

　　落实《数字中国建设整体布局规划》，推进经济数字化转型，就必须高度重视数据要素在金融中的作用，加快发展金融科技，助推金融机构数字化转型，提升金融服务数字经济的质效。同时，还要加快完善数据治理规则，提高数字金融治理水平，有效应对数字化时代背景下的金融风险新挑战，使数字金融真正发挥出服务经济社会发展的良好功能。 

　　一是要高度重视数据在数字化转型中的关键作用。数据作为数字经济的核心生产要素，随着经济数字化加快发展，其对提高生产效率的积极作用日益显现。对金融业而言，数据更具有核心与关键作用，无论是金融业的风控、反欺诈、反洗钱，还是流程优化、合规经营、客户体验等，都需要以数据为基础展开。建立健全数据要素监管体系，健全政府、市场、社会多元主体有机协同的治理模式，保障数据要素市场安全长效运行，是发挥我国超大规模市场、海量数据和应用场景丰富优势，推动数据、技术和场景融合，加快经济金融数字化转型的重要前提和根本保证。此次机构改革中，国家数据局的设立是数据要素市场安全长效运行机制创新、加速数字经济高质量发展的重要里程碑事件。 

　　二是推进金融数字化转型更好服务数字经济。面对日新月异的科技进步和数字经济浪潮，金融机构需要大力引进和创新运用金融科技，提升科技金融服务水平，对数字技术研发企业进行精准画像，根据其发展现状和前景对其进行准确评估，开发出满足这类企业发展需要的科技金融产品，进而促进数字经济与数字金融良性互动发展。为此，相关部门要大力培育数字金融产业主体，促进金融机构数字化转型升级，发挥龙头企业、领军企业的创新引领作用，鼓励科技企业、金融机构协同创新，积极开展数字化技术研发合作和产品服务创新。金融机构可将数字的元素注入金融服务的全流程，将数字的思维贯穿业务运营的全链条，持续改进完善服务方式。 

　　三是构建和完善数字金融监管体系。当前，在全球主要经济体越来越依赖数字金融服务的同时，金融服务受到网络攻击的数量也在增加，监管层要高度重视数字化时代金融体系的脆弱性问题，特别要加快监管科技的全方位应用，强化数字化监管能力建设，对金融科技创新实施穿透式监管，牢牢守住不发生系统性风险的底线。十四届人大一次会议批准设立国家金融监督管理总局，对各类金融活动实行统一监管，将有助于为数字金融规范发展构建公平一致、公开透明、稳定可预期的营商环境，促进各类经营主体竞相发展。 

　　（作者系中国建投投资研究院主任）