文|黄益平 

　　党的二十大报告强调：“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。”构建现代金融体系，提升经济发展质量，成为当前一项十分急迫的工作，而数字金融在现代金融体系中正发挥日益重要的作用。 

　　支持转型中的实体经济，传统金融有两个明显的短板：支持经济创新的能力不足及服务普惠客户的能力不足。补齐这两个短板对于我国经济形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局至关重要。国内经济大循环的核心是供求两方面良性地循环起来，供给质量的关键是创新与效率，而需求稳定的基础是共同富裕。如果国内经济大循环能够顺畅地运转起来，我国经济就可以持续增长，国内市场可以进一步成为全世界共享的大市场，这样国内经济大循环与国际经济大循环就可以找到一个新的耦合点。 

　　当前数字金融正在走向一个新的发展阶段，业务形态将发生一些大的变化。 

　　早期的数字金融创新主要是由科技公司自发推动的，未来数字金融创新的主体可能要转向持牌机构，包括商业银行、保险公司、投资机构等。当然，许多科技公司如果想持续从事金融业务，也需要获得相应的牌照，“野蛮生长”的阶段已经一去不复返了，任何金融业务都必须纳入监管框架之中。 

　　过去数字金融创新主要是基于消费互联网展开的，未来除了消费互联网，产业互联网也可能会得到长足的发展，类似于供应链金融之类的产业金融服务就会获得新的发展机会，而这样的金融服务直达实体经济，可以更好地提升经济发展的质量。 

　　过去数字金融创新的主要突破口在普惠金融领域，移动支付、大科技信贷甚至数字人民币的核心价值都体现在普惠。数字金融将来的主要任务之一仍然是发展普惠金融，同时也可能将一部分重心转向支持创新活动。数字金融如果能够在形成大数据信用风险评估方法的基础上，进一步形成大数据投资分析的模式，对于支持创新企业融资，或许可以发挥更加直接的支持作用。 

　　过去我国的数字金融创新主要在境内实施，但国内国际双循环必然涉及境外，数字金融能否在推动跨境支付、投资等方面发挥积极的作用，同时有效地检测甚至控制金融风险，是一个特别值得期待的创新方向。 

　　数字技术的应用为金融创新提供了无限的想象空间，进入新阶段的数字金融，归根到底还是要支持实体经济，特别是支持经济高质量发展。我国的数字金融做得相对比较好，一是因为实体经济有实实在在的需求，二是因为数字基础设施相对比较发达，三是政策对创新活动的大力支持。这三条对未来的数字金融发展、牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，依然十分重要。 

（作者系北大国发院副院长、北大数字金融研究中心主任）