文|沈浪 

　　有着“零售银行之王”之称的招商银行，在绿色金融方面同样别具一格。 

　　截至6月末，招商银行绿色贷款余额为3879亿元，碳减排贷款累计发放321亿元，在股份制银行中仅次于兴业银行与浦发银行，上半年共助力14家企业发行20笔绿色债券，主承销规模为147亿元，亦在全国性股份制银行高居榜首。通过公私联动、母行与子公司联动为用户提供全方位金融服务，招商银行绿色对公用户融资总量、绿色零售、绿色投资全口径业务余额超过8000亿元。 

　　招商银行是如何把零售银行的经验延伸到绿色金融领域呢？该行曾经做过一次复盘，自认为绿色金融成绩突出主要源于三个方面的努力。其实，抛开所有噱头之后就是两个字：深耕。 

　　搭建“五横七纵”产品矩阵 

　　在经营零售业务时，招商银行推出了许多拳头产品，如一卡通、一网通、金葵花理财等。在国内多数银行尚未联网时，该行率先实现通存通兑，后来又成为中国首家提供在线金融服务的商业银行。 

　　轮到绿色金融服务时，招商银行再次展示了这种产品力。 

　　为了做好绿色金融，支持绿色行业发展，服务工业行业低碳转型，该行专门搭建了一个“五横七纵”的产品矩阵。在横向上，招商银行围绕绿色融资、绿色资产运营、绿色投资、绿色零售、碳金融五大场景，提供一站式金融服务。在纵向上，紧跟政策和市场趋势，将场景化产品融合到行业服务中，既包括“源网荷储”、新能源汽车、轨道交通三大“深绿”领域，也包括央行转型金融框架拟覆盖的火电、钢铁、建筑建材和农业四个低碳转型行业。 

　　以新能源汽车产品为例，该产品可以说打造了一个持续优化升级新能源汽车“供、产、销、消”的完整的服务方案——“银车通”。在供应环节，账权池为主机厂供应商定制化提供线上供应链融资新模式，通过“全行服务一家”机制，打破地域壁垒，缩短业务流程，提高融资效率；在生产环节，为车企定制汽车“收银台”系统，在帮助车企实现线上智能收款的同时，也为车主创造了便捷的购车支付体验；在销售和售后环节，针对主机厂代理销售模式提供了全天候全线上“单车融资”、三方监管、智能收银等综合服务。 

　　招商银行在新能源领域推出的产品更具代表性。近年来，我国大力推动能源绿色低碳转型，加快构建新型电力系统。在这样的背景下，行业参与主体众多，融资需求旺盛。招商银行瞄准企业降低融资成本、扩大再投资能力、提升投资效率等痛点，有针对性地推出了“源网荷储”绿色金融服务。 

　　该方案由四大产品体系组成，包括固贷+系列服务、资金使用效率提升方案、权益融资服务方案以及投商行一体化服务方案；覆盖近40个专属的产品方案，可以根据不同用户需求组合或拆分使用。方案的设计初衷是陪伴新型电力系统中“电源—电网—负荷—储能”等环节的企业一路成长。 

　　其中，固贷+系列服务将传统固贷与供应链金融结合，助力企业在建设期内降低项目融资成本；资金使用效率提升方案通过金融产品加速发电企业、新能源设备制造企业和电力施工企业等现金流回款速度，同时利用招商银行“全行服务一家”的跨区域协同优势，提升新能源全产业链金融服务质量和效率；权益融资及投商行一体化服务方案则充分发挥银行综合经营优势和开放融合的组织优势，汇聚合力，形成“飞轮效应”，在股权投资、并购重组、资源共享、债权融资、资产管理等方面，为绿色能源企业提供全方位的金融服务。 

　　 “绿色”与“转型”用户两手抓 

　　在机制层面，招商银行在顶层设计上已将绿色转型融入公司治理之中，在董事会层面成立了战略与可持续发展委员会，统筹履行包括绿色金融在内的环境、社会和公司治理（ESG）相关职责，管理层则根据董事会的授权进行日常决策。 

　　在执行层面，2022年3月，招商银行专门成立了绿色金融业务发展委员会。委员会下设绿色发展规划与执行小组、行业及产业链研究小组、用户经营服务小组、零售绿色金融小组和政策支持保障小组，负责绿色金融产品、业务和风险管理体系建设。招商银行还为绿色金融制定了跨部门跨条线组织形式、专项工作职责和议事机制，并制定了战略规划、发展目标以及专项配套政策。 

　　9月25日，招商银行发布了《“双碳”背景下可持续金融报告》。报告认为，随着新型节能技术的持续发展与森林碳汇的不断建设，碳中和的终极目标会如期甚至提前实现，期间累计可产生约160万亿元的市场投资需求。从现在到2060年，电力领域的新增投资规模或达45.3万亿元，交通出行新增投资规模为10.6万亿元，钢铁水泥、化工、建筑领域的投资规模分别为6.7万亿元、21.2万亿元、13.5万亿元。 

　　做优做实绿色金融不仅要服务好风电、光伏、新能源汽车等行业用户，也要重视“转型”行业用户。江西玉山一家水泥企业决定对能效进行升级和低碳化改造。招商银行南昌分行得到消息后第一时间对该项目进行跟踪，反复与企业交流了解需求，并以最快速度设计出了个性化的授信方案，同时充分运用“绿色”审批通道，最终以信用方式为该项目争取到固定资产贷款，支持企业低碳化改造。项目建成后预计节约标准煤1.99万吨，减排二氧化碳近5.57万吨。 

　　为了拿下更多的“转型”行业用户，招商银行还与地方政府深度合作。比如，“环保贷”就是招商银行南京分行等金融机构经江苏省财政厅和生态环境厅审批设立的一款金融产品。该产品属于在江苏省普惠金融发展风险补偿基金项下设立的专项贷款产品，为该省内企业开展污染防治、生态保护修复、环保基础设施建设及环保产业发展等项目进行贷款增信和风险补偿。 

　　对于高污染、高耗能、产能过剩的“两高一剩”企业，招商银行则有另外的要求，不仅大幅提高授信标准，而且从严审查项目，严格控制各项新增贷款，不符合环境保护规定的项目和企业坚决不发放授信。 

　　因需而变打好组合拳 

　　金融是国民经济的血脉。银行业在提供融资服务方面具有得天独厚的优势，可以借助绿色信贷这个抓手，组合绿色债券、碳结构性存款、碳基金、ESG主题理财等多样化产品，构建起全方位的绿色金融服务体系。招商银行在这方面已经积累了不少的经验。 

　　2020年2月，山东高速集团成立了能源子公司。作为延伸大交通产业链、能源化工产业优化升级和新能源产业布局的载体，后者的主要任务之一就是利用高速公路沿线匝道圈、收费站、服务区等资源，开发建设光伏电站。 

　　了解到该企业的融资需求后，招商银行济南分行成立了一个由授信审批、投行等多部门组成的专项项目团队，深入山东高速集团相关子公司及业务板块，调研绿色光伏项目实际开展情况，并邀请绿色评估机构的专家对各类光伏项目绿色效益进行严谨预估，最终依据用户用款进度，设计出契合用户需求的产品方案。 

　　去年6月，由招商银行独家主承销的山东高速集团2022年度第四期绿色中期票据（碳中和债）成功发行。该笔碳中和债为高速公路行业首单碳中和中期票据，示范效应明显，募集资金全部用于发行人子公司在济南市、泰安市等多地建设的分布式光伏发电项目。项目预计年减排二氧化碳32.33万吨，减排二氧化硫、氮氧化物、烟尘等其他污染物分别为62.55吨、69.98吨、12.51吨，替代标准煤11.92万吨。 

　　为了满足用户的多元需求，招商银行不断创新绿色信贷产品与服务，积极拓展涵盖绿色债券、绿色投资、绿色租赁、绿色理财、绿色消费的绿色金融综合服务体系。 

　　江苏南京某环保电力公司是当地新区生活垃圾焚烧发电厂二期PPP项目的实施主体，该项目测算年碳减排量超过2.4万吨，具有明显的环保效益。2021年，招商银行南京分行针对该公司采购设备的需求联动招银租赁，通过直租融资为用户提供逾4亿元资金，在项目达到授信要求后又向其提供固定资产贷款用于项目建设，帮助用户将融资成本最小化。 

　　伴随新能源与清洁行业迅速发展，企业间的并购需求也比较旺盛。针对这一领域，招商银行设计了多种标准化方案，协助行业用户快速完成并购交易。去年，招商银行已经支持多家绿色能源龙头企业并购交易，比如参与某固体废弃物处理及垃圾发电龙头企业破产重组，助其完成控制权收购；通过“并购贷款+项目贷款”的方式助力某央企清洁能源基金收购某风电项目。