为进一步优化完善银团贷款业务管理和监管，推动银团贷款业务规范健康发展，国家金融监督管理总局近日对原银监会2011年发布的《银团贷款业务指引》（以下简称“《业务指引》”）进行修订，形成了《银团贷款业务管理办法（征求意见稿）》（以下简称“《管理办法》”）。 

　　《管理办法》为我国商业银行在银团贷款领域的创新与合作提供了更为清晰的指引与制度保障，丰富了银团筹组模式、优化分销比例和二级市场转让等规则。《管理办法》实施后，将推动商业银行开展高效同业合作，各类型银行可根据自身资本差异、风险偏好、集中度限额等进行差异化业务拓展，同时能在一定程度上优化银行自身资源配置、盘活沉淀信贷资产、提升风险防范能力等。 

　　强化代理行职责，引入分组新模式 

　　《管理办法》对银团贷款代理行的设置标准进行了规范，明确规定代理行应独家负责银团贷款的归集、发放、回收等核心业务，严禁多头代理，确保代理权清晰有序。同时，《管理办法》要求代理行具备完善的风控体系，全面评估并监控贷款风险，定期向银团成员披露贷款使用、风险状况等关键信息，以提升市场透明度；强调代理行在收取费用时需秉持公平、透明原则，杜绝不合理收费，维护市场公平竞争。 

　　通过对于代理行职能的明确，《管理办法》有助解决此前代理行职责不清、多头代理等问题，同时避免银团贷款因各自代理而引发的贷款资金违规投向、被非代理行挪用、贷款资金多家银行间转存等风险，亦对代理行银团贷款风险管控能力提出更高要求。 

　　为进一步丰富银团贷款参与主体，《管理办法》引入了分组银团贷款模式。 

　　2011年的《业务指引》规定银团贷款应当“基于相同条件”，而不同类型银行基于其市场定位、资本约束、风险偏好等差异，对参与银团贷款有着不同的考量，且单一银团贷款产品已难以满足企业多元化融资需求。 

　　据此，《管理办法》引入分组银团贷款模式，即在同一银团贷款合同中向客户提供不同期限或者不同种类贷款的银团贷款操作方式。同一组别的期限、利率、用途等贷款条件应当一致。分组银团贷款一般不超过三个组别，且各组别原则上有两家或者两家以上银行参加。 

　　分组银团贷款模式基于各银行不同风险管理要求为企业提供定制化服务，通过将贷款按性质、期限、风险等级等要素进行分组，实现了风险的有效分散，降低了银行的单一客户风险集中度。此外，该模式灵活的组别划分和参与机制，吸引了更多风险偏好、资金实力各异的金融机构参与银团贷款市场，一定程度上降低了银行贷款成团的门槛，未来银团贷款参与主体或将进一步丰富。 

　　提高银行参与度，盘活资产流动性 

　　《管理办法》对承贷份额和分销比例下限作出调整，有助于提升各类型银行差异化参与程度。 

　　当前金融机构面临较大资产投放压力，银团贷款市场出现了牵头行倾向于大量承贷的现象。此次《管理办法》提出优化银团贷款的分销比例结构，将单家银行担任牵头行时承贷份额和分销份额的原则下限分别由20%、50%调整为15%、30%。 

　　对于大型银行而言，其自身投放能力较强，作为牵头行承贷份额最高提升至70%，可投放占比提升20%，将为其信贷投放提供更多的增长点。对于中小银行而言，资本金约束、风险分散需求较强，其作为牵头行承贷下限由20%下调至15%，可以在更低风险敞口的前提下组织开展银团贷款。 

　　《管理办法》还允许银团贷款份额进行部分转让，有助于银行盘活存量沉淀信贷资产流动性。 

　　2010年12月，原银监会在《关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知》中，对信贷资产转让设定了“整体性原则”，即“银行业金融机构转让银团贷款的，转出方在进行转让时，应优先整体转让给其他银团贷款成员；如其他银团贷款成员均无意愿接受转让，且对转出方将其转给银团贷款成员之外的银行业金融机构无异议，转出方可将其整体转让给银团贷款成员之外的银行业金融机构”。规定所设置的标准严格，导致国内银团贷款二级市场交易较少，流动性严重匮乏。 

　　据此，《管理办法》对银团贷款业务的二级市场转让进行了优化及完善。第一，明确可以部分转让，但未偿还本金和应收利息必须一同按比例拆分转让。第二，应优先转让给其他银团成员，如其他银团成员均无意愿接受转让，转出方可转让给银团成员之外的银行。第三，银团贷款转让应当严格遵守真实性、洁净性等原则，确保实现资产的真实转让、风险的真实转移。严禁通过签订回购协议等方式规避监管。此外，《管理办法》在银团贷款份额转让的承贷份额调整、转让对象选择以及转让后的会计处理等方面，均作出了详尽且具有针对性的规定。 

　　此次《管理办法》引入了银团贷款按比例拆分并进行部分转让的创新机制，将在很大程度上提升银团贷款二级市场的交易活跃度，打破当前银团贷款二级市场基本停滞的局面，有助于激活银行体系内存量沉淀贷款的流动性，实现金融资本的有效流转与优化配置。